[摘要]北京注協培訓網專業團隊為考生整理出2016年注冊會計師預習階段學習要點，以幫助考生提升預習階段學習效率，考生可根據北京注協培訓網為考生制定的預習計劃表安排自己的學習進度。

　　北京注協培訓網專業團隊為考生整理出2016年注冊會計師預習階段學習要點，以幫助考生提升預習階段學習效率，考生可根據北京注協培訓網為考生制定的預習計劃表安排自己的學習進度。（>>2016年注冊會計師考試預習計劃表）

第三章　長期計劃與財務預測

第二節財務預測

　　一、財務預測的步驟

　　財務預測的基本步驟：

　　1、銷售預測；2、估價經營資產和經營負債；3、估計各項費用和保留盈余；4、估計所需融資。

　　二、銷售百分比法

　　（一）含義

含義	假設資產、負債與銷售收入存在穩定的百分比關系，根據預計銷售收入和相應的百分比預計資產、負債，然后確定融資需求的一種財務預測方法。 假設各項經營資產和經營負債與銷售額保持穩定的百分比;假設計劃銷售凈利率可以涵蓋借款利息的增加，需要的資金總額就是經營資產的增加額。
籌資順序	如何籌集該資金取決于它的籌資政策。通常，籌資的優先順序如下：（1）動用現存的金融資產；（2）增加留存收益；（3）增加金融負債；（4）增加股本。

　　【教材例3-1】假設ABC公司20×1年實際銷售收入為3000萬元，管理用資產負債表和利潤表的有關數據如表3-1所示。假設20×1年的各項銷售百分比在20×2年可以持續，20×2年預計銷售收入為4000萬元。以20×1年為基期，采用銷售百分比法進行預計。

　　各項目銷售百分比=基期資產（負債）÷基期銷售收入

　　根據20×1年銷售收入（3000萬元）計算的各項經營資產和經營負債的百分比，如表3-1的“銷售百分比”欄。

表3-1 凈經營資產的預計 單位：萬元

項目	20×1年實際	銷售百分比	20×2年預測
銷售收入	3 000		4 000
貨幣資金（經營）	44	1.47%	59
應收票據（經營）	14	0.47％	19
應收賬款	398	13.27％	531
預付賬款	22	0.73%	29
其他應收款	12	0.40％	16
存貨	119	3.97％	159
一年內到期的非流動資產	77	2.57％	103
其他流動資產	8	0.27％	11
長期股權投資	30	1.00％	40
固定資產	1 238	41.27％	1 651
在建工程	18	0.60％	24
無形資產	6	0.20％	8
長期待攤費用	5	0.17%	7
其他非流動資產	3	0.10％	4
經營資產合計	1 994	66.47％	2 659
應付票據（經營）	5	0.17％	7
應付賬款	100	3.33％	133
預收賬款	10	0.33％	13
應付職工薪酬	2	0.07％	3
應交稅費	5	0.17％	7
其他應付款	25	0.83％	33
其他流動負債	53	1.77％	71
長期應付款（經營）	50	1.67％	67
經營負債合計	250	8.33％	333
凈經營資產總計	1744	58.13％	2325

　　（二）預計各項經營資產和經營負債

　　各項經營資產（負債）=預計銷售收入×各項目銷售百分比

　　融資總需求=預計凈經營資產合計-基期凈經營資產合計

　　=2325-1744=581（萬元）

　　該公司20×2年需要融資581萬元。

　　（三）預計可動用的金融資產

　　假設該公司20×1年年底有金融資產6萬元，為可動用的金融資產。

　　尚需融資=581-6=575（萬元）

　　（四）預計增加的留存收益

　　留存收益增加=預計銷售收入×計劃銷售凈利率×（1-股利支付率）

　　假設ABC公司20×2年計劃銷售凈利率為4.5%。由于需要的融資額較大，20×2年ABC公司不支付股利。

　　增加留存收益=4000×4.5%=180（萬元）

　　需要外部融資=575-180=395（萬元）

　　編輯推薦：2016年注冊會計師考試《財務成本管理》預習要點匯總

責任編輯：柴雨