一、前言
期權是會呼吸的痛，它活在我身上所有角落，聽見你的名字會痛，看你的公式會痛，連沉默也痛。。。借用在論壇看到一個考友的話，簡直說出了我的心聲，我已經卡在這章很長時間了，沒辦法，還得繼續啊，整理好思路再接著來，困難就是要一個個克服!
二、具體學習
1.預習
上一節我們學習了期權的概念和類型，這一節要開始學習金融期權價值評估了，關于預習吧，其實我個人是很建議預習，但是鑒于這章超大難度過于復雜的內容預習自己都不一定能看得懂，那就大概看一下需要學什么東東就直接聽課吧。這個是陳老師給的導圖，就這么幾個東西，學的那個吃力呀！
2.聽課
這部分我個人覺得聽課第一遍估計是聽天書了，沒關系，這是大家都遇到的情況，不知道陳老師說的是什么，那么就多聽幾遍吧，跟它混熟了就好了，我是聽了兩三遍才找到一點點感覺的，難點的東西總是需要花費時間去消化的，不然它的存在就無任何價值了。
3.反復看講義，總結考試要點
如果聽完后覺得自己理解差不多了，就自己再反復看講義，因為比較難，聽完之后自己一定要消化一下，否則聽課的效果也好不到哪里去。下面我們再一起挑出來一些難點重點吧，沒辦法，這章要想學懂，真得下狠功夫。
【難點1】復習第一節，期權的概念和類型，陳老師的這個“菱形圖”強烈建議，一定要會計算期權到期日價值，這個是基礎的基礎，后面的很多東西會用到這個。
【難點2】金融期權的價值因素，這部分主要從客觀題來把握。
(1)期權的內在價值和時間溢價
內在價值最低為0，不能為負數，記住公式：期權價值=內在價值+時間溢價，內在價值是不同于期權價值的，期權的到期日價值取決于“到期日”標的股票市價與執行價格的高低。如果現在已經到期，則內在價值與到期日價值相同。反過來，如果期權內在價值為0，那么期權價值也不一定為0，因為期權價值由兩個因素來決定的，除了內在價值還有時間溢價。
時間溢價的計算公式為期權價值-內在價值，在其他條件不變的情況下，離到期時間越遠，股價波動的可能性越大，期權的時間溢價越大。如果已經到了到期時間，時間溢價為0，期權的價值就只剩下內在價值了。
(2)影響期權價值的因素有很多，掌握一定的規律，對于歐式期權和美式期權來說，股價波動率的影響都是一樣的，而且呈上升的趨勢;其余的因素對二者的影響程度都是一樣的，比如：股票市價、無風險利率都是呈上升的趨勢來影響;而執行價格與發放紅利是呈下降的趨勢來影響。
【難點3】期權估值原理
(1)復制原理，從這個地方開始就復雜了，不過個人覺得復制原理的難度不大，就是一些需要掌握的公式，然后那題目多訓練幾遍公式就記住了。具體的公式就不在這里贅述了，陳老師的講義有個例題，反復做這個例題，公式應該可以拿下，主要是要掌握做題的思路。
(2)風險中性原理，這個在復制原理的基礎上來掌握，這里也涉及到不少公式，其中這兩個公式一定要記住：
總之還是做題訓練吧，注意r的轉換，題目一般告訴年利率。
【難點4】BS模型，這個地方尤其是復雜，怎么說呢，如果實在實在弄不明白，下下策，那就先跳過吧，戰略性放棄也是可以的(個人的建議哈)，如果要弄懂的話需要花費一定的時間和精力，貌似這塊很久沒出題了，今年會不會這么好運也不出題呢?還是先復習著吧。
【難點5】看跌期權股價，這個地方是沒什么難度的，要記住公式，熟練計算原理。看漲期權價格-看跌期權價格=標的資產的價格-執行價格的現值，注意折現價格現值中r的轉換。
4.做題鞏固
第一步建議消化掉講義的題目，從客觀到主觀題。第二步再開始做習題冊鞏固，可能做題會比較有難度，可以先看看答案理清思路，自己再動手做，做題需要反復，積累也是需要反復，曾經有學霸說過，成功就是反復的過程，你不成功說明你反復的次數不夠，所以多反復幾次是不會錯的。
第七章真是一個難度很大的章節，盡自己最大的努力去克服，實在克服不了的，就先往后學吧，也許當我們回過頭時會豁然開朗，這樣的章節最容易打擊人，總之是不要對自己泄氣，教材的很多內容，我們有得有舍吧，過關為目的，一定可以做到！
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